K33 kripto piyasası için uyardı: “Tehlikeli bir durum var”

Ekim ayının ilk haftasında 126 bin dolara kadar yükselen ancak aradan yaklaşık 1 ay geçtikten sonra bu hafta 89 bin seviyesini gören Bitcoin’de vadeli ve kaldıraçlı işlemler yeniden artmaya başladı.

Konuyla ilgili bir rapor yazan K33 şirketi, Bitcoin fiyatının düşmesiyle birlikte önemli seviyede “long” pozisyonların açıldığını, hatta nisan ayından bu yana görülmemiş şekilde, haftalık bazda 36 bin BTC’lik açık pozisyon oluştuğunu ifade etti.

“Düşen bıçağı tutmaya çalıştılar”

K33 şirketinin araştırma yöneticisi Vetle Lunde konuyla ilgili yazısında fonlama oranlarının sert şekilde yukarı çıktığını ve yatırımcıların adeta “düşen bıçağı tutmaya çalıştığını” belirtti:

“Yatırımcılar burada defansif bir pozisyon almak yerine düşen bıçağı tutmaya çalıştılar. Gittikçe artan fonlama oranları, 6 ayın dibine inen fiyatların yeniden sıçrama yapması umuduyla girilen uzun pozisyonlara işaret ediyor. Ancak bu sıçrama gelmedi. Şimdi de bu kaldıraçlı pozisyonlar adeta bir likidasyon yüküne dönüştü. Yaşanacak muhtemel likidasyonlar volatiliteyi de artıracaktır”

“7 kez oldu, 6’sında düşüş geldi”

Yönetici Lunde, daha çok kurumsal yatırımcıların bulunduğu Şikago Borsası CME’de ise vadeli işlem primlerinin yılın en düşük seviyesine olduğunu belirtti ve şu ifadeleri kullandı:

“Bu durum, kurumsal yatırımcıların riskten uzak kalmak istediklerini gösteriyor. Böyle bir sapma geçmişte genelde düşüşlerle sonuçlanmıştır. İstatistik olarak bu endişe veren durum, son 5 yılda 7 kez yaşanmış ve bunun 6’sında düşüş gelmiştir. 30 günlük ortalama düşüş de %16 civarında olmuştur. Düşüşün ilk zamanlarında yükseliş beklentimizi açıkça söyledik ancak şu anda bu verilerle, riski azaltmak gerektiğini düşünüyoruz”

“86, 84 ya da 74 bin gelebilir

Kurumsal benimsenmenin artması nedeniyle uzun vadeli olarak piyasaya pozitif baktıklarını belirten Lunde, ancak 2017’den bu yana görülen en sert düşüşlerden birisinin içinde olduklarını da yazdı:

“Kurumsal benimseme artıyor ve önümüzdeki dönemde para politikası da destekleyici olacak. Bu yüzden ileride daha pozitif zamanlar bekliyoruz. Ancak düşüşlerin başladığı 43 günlük periyot, 2017’den bu yana görülen en sert düşüş hareketlerinden birini gösteriyor. Buna rağmen 2018 ve 2022 gibi uzun zaman süren bir ayı sezonu beklemiyoruz. 86 bin veya 84 bin dolar dip seviye olabilir. En kötü senaryo ise Strategy’nin alım ortalaması olan 74 bin dolarlık yer olabilir”