Kripto ve hisse korelasyonu zirve yaptı: “Bir sonraki boğa sezonunu başlatabilir”

Özellikle son aylarda küresel çaptaki gelişmelere neredeyse aynı tepkiyi veren ABD hisse seenetleri piyasaları ve kripto paralardaki korelasyon, yine artmaya başladı. Bloomberg analistleri konuyla ilgili yazdıkları raporda, ABD’de halka açık en büyük 500 şirketin performansını ölçen S&P 500 endeksi ile en büyük 100 kripto paranın 40 günlük korelasyonunu ölçtü.

2022’den sonra ilk kez…

Bloomberg analistleri Bitcoin’in 17 bin dolara kadar düştüğü 2022’nin ikinci çeyreğinde 0.72’ye kadar çıkan korelasyon oranını bu kez 0.67 olarak tespit ettiler. O dönem S&P 500 de, 3675 puan seviyesine gerilemişti. Bitcoin bugün 60 bin doların, S&P 500 endeksi ise 5700 puanın üzerinde bulunuyor.

Peki analistlerin keşfettiği bu güçlü korelasyon ne anlama geliyor? Eğer korelasyonun katsayısı 1 olursa, bu durum mükemmel bir paralelliğe işaret ediyor. Katsayının -1’e düşmesi ise, bu kez mükemmel bir negatif korelasyonu gösteriyor. Sıfır olan katsayı, bir korelasyon olmadığını belirtiyor. Uzmanlara göre artan mükemmel bir korelasyon, iki tarafın da küresel çaptaki olaylara tamamen aynı tepkiyi vermesine neden olabilir. Yani bir tarafa girecek olan likidite aslında bir süre sonra iki tarafı da olumlu etkileyebilir. (Ters senaryoda da olumsuz etkileyebilir)

“Boğa sezonunu başlatabilir”

Bu korelasyonun önemine değinen ABD merkezli finansal hizmetler şirketi FalconX’in araştırma yöneticisi David Lawant ise şu ifadeleri kullandı:

“Bu korelasyonun devam edeceğini düşünüyoruz. Özellikle ABD ekonomisinin resesyona girmeden bir yumuşak iniş yapacağı beklentisi varken, bu korelasyon da artarak devam edecektir. Düşük faiz politikası, yumuşak inişle birleşirse, riskli varlıklara pozitif likidite dahil olacaktır. Bu da bir sonraki boğa sezonunu başlatabilir”