Eurobond Nedir? İyi Bir Yatırım Aracı mı? Nasıl Alınır?

Finans ve yatırım dünyası genellikle yeni başlayanlar için oldukça karmaşık terimlerin olduğu oldukça keyifli bir alan diyebiliriz. Bu yazımızda Uzmancoin olarak Eurobond nedir, nasıl para kazanılır, iyi bir yatırım mı sorularının hepsine cevap verdik! İyi okumalar!

Eurobond nedir?

Eurobond, aslında bir tür borçlanma senedidir. İsmine bakıp “euro” olduğunu düşünülse de aslında pek doğru bir düşünce olmayacaktır. Aslında herhangi bir döviz cinsinden çıkabilir. Şirketler veya hükümetler, daha çok uluslararası piyasada alınıp satılmak üzere bu borç senetlerini çıkarırlar. Yani bu borç senedini çıkaran kurum, alıcısından belirli bir süreliğine para alır ve belirli bir süre sonunda bu parayı faiziyle beraber geri öder.

Bu senetler genellikle Türkiye’de Hazine ve Maliye Bakanlığı veya özel şirketler tarafından çıkarılır. Eurobond’ların Amacı ise genellikle yurtdışından para bulmaktır, Bu da genellikle dolar veya euro cinsinden olur.

Okumadan Geçmeyin! | Kar Payı Nedir?

Eurobond’ların en olumlu yanlarından birisi de, genellikle devlet tahvillerine benzer özelliklere sahip olmalarıdır. Yani bir yatırım aracı olarak yatırımcıya faiz getirisi sağlarlar. Ama buradaki fark, Eurobond’ların yabancı para cinsinden olması ve genellikle daha yüksek getiri sağlamasıdır.

Eurobond’lar, dünya çapında yaklaşık 100 trilyon dolarlık bir pazarda işlem görüyor ve online olarak kolayca alınıp satılabiliyor. Değerlerini belirlerken genellikle Amerikan veya Alman hazine bonoları gibi güçlü hazine bonoları referans alınıyor.

Her ülkenin veya kurumun Eurobond getirisi, risk profiline göre değişir. Riskli görünen bir ülke veya kurumun Eurobond’ları genellikle daha yüksek getiri sağlar.

Yani bir nevi, yüksek risk yüksek getiri prensibi burada da işler. Mesela, Türkiye’nin Eurobond’u %11,50 getiri sağlarken, daha riskli görünen başka bir ülkenin Eurobond’u %15 gibi daha yüksek bir getiri sağlayabilir. Sonuçta yatırım yaparken iyi bir araştırma yapman ve riski iyi değerlendirmen önemli.

Eurobond’u Anlamak

Eurobond nedir sorusuna cevap verdiğimize göre Eurobond’ları daha iyi anlayalım!

Eurobond’lar, adından da anlaşıldığı gibi, ilk olarak 1960’ların başında Avrupa’da ihraç edilmeye başlanan ve genellikle döviz cinsinden olan bir tür tahvildir. Peki, nasıl işler bu Eurobond’lar?

1. İhraç Süreci: İlk olarak, bir şirket veya hükümet, genellikle bir yatırım bankası aracılığıyla, yurtdışında finansman bulmayı hedefler ve bu amaçla Eurobond çıkarır. Çoğu zaman, bu tahviller ABD Doları veya Euro cinsinden olur.
2. Satın Alma: Yatırımcılar (bireysel veya kurumsal) bu Eurobond’ları satın alır ve böylece şirket veya hükümete belirli bir süre için para vermiş olur.
3. Faiz Ödemeleri: Eurobond’lar genellikle düzenli faiz ödemeleri (kupon ödemeleri) yaparlar. Bu ödemeler genellikle yılda iki kez gerçekleşir ve tahvilin nominal değeri üzerinden belirlenen bir faiz oranına bağlıdır.
4. Vade Sonu: Eurobond’un vadesi dolduğunda (yani borçlanma süresi sona erdiğinde), tahvilin nominal değeri yatırımcılara geri ödenir.

Şimdi, örnek üzerinden bir süreç izleyelim:

Diyelim ki, Türkiye bir Eurobond ihraç ediyor ve bu tahvilin nominal değeri 1000 dolar, faiz oranı %5 ve vadesi 5 yıl. Yatırımcı olarak siz bu Eurobond’u aldığında, Türkiye’ye 1000 dolar vermiş oluyorsunuz. Her yıl, Türkiye bu paranın %5’ini (yani 50 dolar) faiz olarak yatırımcıya öder.. Beş yılın sonunda ise Türkiye, yatırımcının başta verdiği 1000 doları geri öder. Yani yatırımcı toplamda, 5 yılda 250 dolar faiz geliri elde etmiş olur.

Bu süreçte dikkat edilmesi gereken en önemli nokta, her ne kadar Eurobond’un nominal değeri ve faiz oranı sabit olsa da, yatırımcının elde edeceğin getiri yerel para birimine (örneğin Türk Lirası) döndüğünde döviz kuru riskine maruz kalma olasılığıdır. Yani, doların Türk Lirası karşısında değer kazanması yatırımcının elde edeceğin getiriyi artırırken, doların Türk Lirası karşısında değer kaybetmesi yatırımcınınelde edeceğin getiriyi azaltabilir.

Nominal değer

Eurobond’lar ve genel olarak tahviller konusunda “nominal değer” (bazen “yüz değer” veya “ana para” olarak da anılır) önemli bir kavramdır.

Nominal değer, bir tahvilin veya Eurobond’un ihraç edildiği ilk değerdir ve bu değer genellikle sabittir. Bu, aynı zamanda, tahvilin vadesi geldiğinde yatırımcıya geri ödenecek olan miktarı da ifade eder. Örneğin, bir tahvilin nominal değeri 1.000 dolar ise, bu tahvilin vadesi sonunda yatırımcıya 1.000 dolar geri ödenecektir.

Ayrıca, tahvilin yıllık faiz ödemeleri (kupon ödemeleri) genellikle bu nominal değer üzerinden hesaplanır. Yani, yukarıdaki örnekte, eğer tahvilin yıllık kupon oranı %5 ise, yatırımcı her yıl nominal değerin %5’i olan 50 dolarlık bir faiz ödemesi alacaktır.

Kupon ödemesi

Eurobond’larda kupon ödemesi, tahvil sahibine periyodik olarak ödenen faiz ödemesidir. Genellikle, bu ödemeler yılda bir veya altı ayda bir (yarı yıllık) yapılır.

“Kupon” terimi, tarihsel olarak tahvillerin fiziksel kuponlarını kesip bankaya getirerek faiz ödemesi alınmasından gelir. Günümüzde bu süreç genellikle elektronik olarak gerçekleştirilir, ancak terim hala kullanılmaktadır.

Eurobond’un mantığı nedir?

Eurobond, uluslararası sermaye piyasalarında yer alan önemli bir borçlanma aracıdır. İsmini euro para biriminden almasına karşın, bu tahviller her türlü para birimi cinsinden ihraç edilebilir ve euro ile direkt bir bağlantısı yoktur. Eurobond’un mantığı, genellikle bir devlet veya büyük bir şirketin yabancı para cinsinden ve genellikle yurtdışı yatırımcılara satmak üzere borçlanmasıdır.

Eurobond’un mantığını daha iyi anlamak için bu borçlanma aracının temel özelliklerine bakabiliriz:

1. Küresel Erişim: Eurobond’lar genellikle uluslararası piyasalarda ihraç edilir, böylece ihraç eden kuruluşlar, yerel piyasalarında olmayan veya sınırlı olan yabancı yatırımcılara ulaşabilir.
2. Yüksek Likidite: Eurobond’lar, genellikle dünyanın en büyük bankaları ve finansal kurumları tarafından alındığından, genellikle yüksek likiditeye sahiptir. Bu, bir yatırımcının tahvilini herhangi bir zamanda satma yeteneği anlamına gelir.
3. Döviz Riski: Eurobond’lar genellikle yerel para biriminden farklı bir para biriminde ihraç edilir. Bu, hem ihraççı hem de yatırımcı için döviz kuru riskini beraberinde getirir.
4. Faiz Geliri: Eurobond’lar genellikle düzenli faiz ödemeleri (kupon ödemeleri) sunar. Bu ödemeler genellikle yılda bir veya iki kez yapılır.
5. Risk ve Getiri: Eurobond’ların getirisi genellikle ihraç eden kuruluşun kredi derecelendirmesine bağlıdır. Daha yüksek riskli bir ihraççı, yatırımcılarına daha yüksek bir getiri sunmalıdır.
6. Esneklik: Eurobond’lar genellikle farklı vadeler ve faiz oranları ile ihraç edilebilir, bu da ihraççıların farklı finansman ihtiyaçlarına uyum sağlar.
7. Anonimlik: Birçok Eurobond, yatırımcılara belirli bir anonimlik derecesi sunar. Bu, bazı durumlarda vergi avantajları sağlayabilir, ancak aynı zamanda kara para aklama ve diğer yasa dışı faaliyetler için potansiyel bir yol olabilir. Bu nedenle, bu alanda düzenlemeler sürekli gelişmektedir.

Eurobond’lar, ihraççıların geniş bir yatırımcı tabanına ulaşmasını sağlayan ve genellikle düzenli faiz geliri sunan bir borçlanma aracıdır. Ancak, bu tahviller aynı zamanda döviz kuru riskini ve yüksek düzeyde finansal düzenlemeyi beraberinde getirir.

Eurobond ile para kazanılır mı?

Eurobond yatırımları, genellikle iki ana yolla gelir elde etmenizi sağlar: Kupon ödemeleri ve tahvilin değerindeki artış.

1. Kupon Ödemeleri: Eurobond’lar genellikle sabit bir faiz oranı (kupon oranı) ile ihraç edilir. Bu oran, tahvilin nominal değeri üzerinden hesaplanır ve genellikle yılda bir veya iki kez ödenir. Bu düzenli faiz ödemeleri, yatırımcının gelir akışını sağlar. Örneğin, nominal değeri 1.000 dolar olan ve yıllık %5 kupon ödemesi sunan bir Eurobond, her yıl yatırımcısına 50 dolar kazandırır.
2. Tahvilin Değer Artışı: Eğer bir Eurobond’un piyasa değeri, yatırımcının satın aldığı fiyattan daha yüksek bir seviyeye çıkarsa, yatırımcı tahvili satarak kar elde edebilir. Tahvilin değeri, genellikle piyasa faiz oranlarına, ihraççının kredi derecelendirmesine ve genel ekonomik koşullara bağlı olarak dalgalanır.

Bununla birlikte, Eurobond yatırımlarının belli riskleri vardır. Bunlar arasında ihraççının iflas riski (yani kupon ödemelerini veya tahvilin anaparasını geri ödeme yeteneğini kaybetmesi), döviz kuru riski (yabancı para cinsinden olan tahvil değerinde dalgalanmalar olabilir) ve piyasa riski (genel ekonomik koşulların tahvil değerlerini olumsuz etkilemesi) bulunur. Bu riskler, yatırımın getirisini etkileyebilir ve bu nedenle yatırımcıların risk toleranslarına uygun bir yatırım stratejisi belirlemeleri önemlidir.

Son olarak, Eurobond yatırımları genellikle daha tecrübeli yatırımcılar için uygundur, çünkü bu tahvillerin değerlendirmesi ve risklerinin yönetilmesi karmaşık olabilir. Bu nedenle, Eurobond’lara yatırım yapmayı düşünüyorsanız, profesyonel bir finansal danışmana başvurmanız genellikle iyi bir fikirdir.

Eurobond iyi bir yatırım mı?

Eurobond’un iyi bir yatırım olup olmadığı, yatırımcının finansal hedeflerine, risk toleransına ve yatırım stratejilerine bağlıdır. Eurobond’lar bazı özellikleri nedeniyle yatırımcılar için cazip olabilir:

1. Diversifikasyon: Yabancı para biriminde ihraç edilen Eurobond’lar, yatırımcılara portföylerini çeşitlendirme ve döviz riskini yayma fırsatı sunar.
2. Yüksek Getiri: Bazı Eurobond’lar, özellikle gelişmekte olan ülkeler tarafından ihraç edilenler, genellikle daha yüksek faiz oranları sunar. Ancak bu, genellikle daha yüksek bir riski de beraberinde getirir.
3. Düzenli Gelir Akışı: Sabit kupon ödemeleri, yatırımcılara düzenli bir gelir akışı sağlar.

Ancak Eurobond’ların da belirli riskleri vardır:

1. Kredi Riski: Eurobond ihraççısının (bir şirket veya hükümet) kupon ödemelerini veya anaparayı ödemede sorun yaşaması durumunda kredi riski oluşur.
2. Döviz Riski: Yabancı para birimindeki Eurobond’ların değeri, o para biriminin diğer para birimlerine karşı değerindeki değişimlerden etkilenebilir.
3. Faiz Oranı Riski: Piyasadaki faiz oranlarındaki değişiklikler, Eurobond’ların piyasa değerini etkileyebilir.

Bu nedenle, Eurobond’lara yatırım yapmayı düşünüyorsanız, potansiyel getirileri ve riskleri anlamak için bir finansal danışmana başvurmanız önemlidir. Her yatırım kararı, bireysel yatırımcının durumuna, risk toleransına ve hedeflerine göre belirlenmelidir.